美SEC起诉38家实体涉嫌虚假投资顾问备案
美国证券交易委员会（SEC）于8月27日对38家实体提起诉讼，指控其在2025年至2026年期间提交虚假的ADV表格，以将自己包装成合法的投资顾问。这些实体被指利用虚假备案欺骗全国零售投资者。
据监管者指控，部分被告通过追溯至海外司法管辖区的IP地址访问备案系统。SEC投诉引用了虚假的科罗拉多地址、已断开的电话号码以及未在公共登记册中出现的审计机构。豁免报告顾问（ERA）服务于私募基金，不能直接向个人投资者提供投资建议。监管机构已移除所有38份备案，并寻求禁令、备案禁令及民事罚款。
SEC在美国科罗拉多州区地方法院提交了38份独立的民事投诉。监管者称，部分被告可能在海外运营，并利用官方公共备案获取美国零售投资者的信任。相关指控尚未在法庭上得到证实。SEC未报告投资者向这些实体转移的资金数额，也未确认受害者或披露总损失。
投诉指出重复备案模式：被告列出的科罗拉多营业地址并无实际办公存在；部分提供断线号码或无关企业号码；许多备案包含相同或几乎相同的信息。例如，所称基金通常报告7896万美元或4896万美元资产、89或33名投资者、最低投资5万或5千美元。实体还列出了匹配的所有权结构，其中顾问或相关方占10%，外国投资者占90%，基金中的基金占50%（类别可能重叠）。SEC称部分备案声称私募基金财务报表由两家独立会计师事务所之一审查，但调查人员未在联邦或州会计登记册中找到这两家审计机构。
虚假顾问身份涉嫌支撑投资骗局：ERA并非SEC注册投资顾问，通常仅建议风险投资或美国管理资产低于1.5亿美元的私募基金，须通过ADV表格提交有限信息，但SEC在发布前不批准其经验、资质或业务声明。投诉称被告利用此流程，因为提交内容可公开搜索且无需事先批准。部分相关网站展示虚假证书，谎称实体已获“SEC RIA许可”，证书使用真实备案和注册号以显逼真。部分被告采用涉及加密货币、交易所、新兴技术或金融教育的名称，如CryptoOrbit、Pinnacle Crypto Exchange、Web3 University、Axivon Exchange和Future Finance Academy等，但SEC并未将每个被告定性为加密业务。
外国访问与记录缺失引发担忧：SEC表示，多起案件中访问其备案系统的IP地址追溯至海外。委员会律师要求提供支持报告资产、投资者、员工、审计机构和基金运作的记录，被告未能提供。例如对Abrdn Canada Limited案，SEC员工4月向其所称丹佛地址邮寄记录要求被退回，电话断线，邮件无回复。该实体还声称作为商品池运营商或交易顾问运营，却无相应CFTC或NFA注册。
法院将裁定处罚与备案限制：SEC依据《投资顾问法》204(a)和207条指控被告，寻求永久禁令、民事罚款及禁止未来提交ERA表格的命令。罚款金额由法院定。SEC已指示FINRA从投资顾问公共披露数据库移除38份备案。FBI通过“Operation Level Up”计划协助识别潜在受害者。监管者建议投资者勿将ADV出现视为SEC注册证明，应独立核实并避免直接向ERA转账。类似冒充手法也在欧洲MiCA过渡期出现。